【はじめに】

#初めての方は「投資をマジメに考える」シリーズの
 #ご一読をオススメします。
 # http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html

 今回も引き続き「月1万円」の価値を考えてゆきます。

 これが理解できているのと知らないのでは、結構人生が変わるか
 もしれません。

【前回までの復習】

 多くの「定職を持つ社会人の方」にとっては

 「気にしてないと、つい使ってしまう金額」
「貯めようと思えば貯められる金額」

 のメドとして「月1万円を積立投資する」例をご紹介してきまし
 た。そして気長な話ですが・・・30年の結果を考えると

 ●単なる貯蓄の場合              419万円
 ●8%資産運用ができた場合         1409万円
 ●3%資金調達、8%資産運用の場合     2387万円
 ●レバレッジ最大2倍運用          5567万円
 ●3%資金調達、レバレッジ最大2倍運用 1億3645万円

 との結果になるとご報告してきました。

 ところが、レバレッジ運用を行おうとすると、いかに余裕がある
 とは言っても、「万が一の時に破綻する」リスクは残ります。
 
 今回はこれを避ける方法を考えてみます。

【オプション(保険)について】

 さて、上記の最大2倍運用は日経平均が4000円以下にはなら
 ない事を前提にしています。

 ですが、世の中なにが起こるかはわかりません。

 突然、富士山が噴火するかもしれませんし、関東を大震災が襲う
 可能性だってあります。
 
 万が一、こんな事が起こったら、いくら低めの日経平均を想定し
 ていても、運用を強制終了されてしまう可能性はあります。

 そこで「どんなことがあっても運用を継続できる手段」を考えた
 くなります。

 これを実現するのがオプションです。

 ここでは、あえてオプションのイロハまでは申し上げませんが、

  1:「これ以上値下がりしたら困る」という行使価格での

  2:翌限月プットオプションを

  3:毎月必要金額買う

 と言うことで、これが実現可能です。

 今回の例ですと

 「4000円のプットオプションを毎月買う」

 と言う事になります。

 こうする事で、日経平均が4000円以下になっても、その値下
 がり分はプットオプションがカバーしてくれます。

 費用は最小の1枚で、月1000円~3000円。

 この1枚で日経平均の1000倍、(今なら900万円分程度)
 をカバー出来ます。
 
 実質の費用は、手数料込みでも年間0.15%~0.45%です。
 この程度であれば保険料としても悪くは無いですよね!

 ただし、この方法も破綻ノーリスク・・・と言うワケではなく、
 オプション特有のIVの異常高騰などで、異常に費用がかさむ事
 もある等、様々なリスク要因はあります。
 #ご興味ある方、これ以上の事はご自身で学んでくださいネ
 
 実行される場合でも、このあたりは十分理解してからにしてくだ
 さい。

 だたあえて申し上げてきますが、この方法は、ブルベアファンド
 を買ったり、前回の「保険無しレバレッジ」に比べれば断然安全
 な方法です。(その分、若干費用が発生しますが・・・)

 次回は、このオプションを使うとして、どの程度まで合理的かつ
 安全と言える範囲でレバレッジ上げられるかを考えてみます。
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 (宜しければ下記も参考にしてください)
  ○アクティブリバランス投資法とは?!
   http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-86.html
  ○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
   http://ynavi.info/mag/act2.html
  ○主なバックナンバー
   http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
  ○アクティブリバランス詳細解説リンク集
   http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-53.html
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2012.09.04 Tue l 投資技法 l コメント (0) トラックバック (0) l top

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