【はじめに】

#初めての方は「投資をマジメに考える」シリーズの
 #ご一読をオススメします。
 # http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html

 さて、「手を出したら、カモにされる金融商品」を続けます。

 金融業界は、あの手この手で貴方の資産を狙っています。
 注意しておきましょう!

 今回もブルベアファンドの構造問題についてです。

【前回の復習】

 まずは、ブルベアファンドつまり

 「投資対象に対して値動きが『反対』とか『2倍』になるように
  設定されているファンド」

 例えば日経平均に連動するとして、

  日経平均ダブルブル 日経平均の2倍の値動き
  日経平均ベア    日経平均の反対の値動き

 なんてファンドについて、

  1:高い信託報酬
  2:他のトレーダのカモにされやすい

 について、ご説明いたしました。

 そして今回は、

   3:長期保持の時、資産額減になりやすい

 ここについて、詳しくお話します。
 そして、これがブルベアファンドの最大の問題点です。

【長期保有時の資産減少その前に・・・】

 一応・・・なのですが、「他のトレーダのカモにされやすい」
 を聞いて「それじゃオレもカモにしてやる」とか思った方・・・
 正直オススメしません。

 世の中には「ブルベアファンドをカモにしようとする人」を
 カモにしようとして狙っている輩もいます。

 本当に儲けようと思ったら、結構大変。

 個人のレベルでは手を出さないほうが良いと思います。

 老婆心ながら・・・

【長期保有時の資産減少】

 さて本題。
 
 ブルベアファンドは

 「前日の終値を基準に、翌日の価格変動が
      2倍だったり、反対になる様に設定している」

 と言う点が

  「長期的には資産を減らす事になってしまう」

 構造に、なってしまっています。

 論より証拠です。

  「日経平均レバレッジインデックス(値動き2倍)」
  「日経平均インバースインデックス(値動き反対)」

 と言う物が、日本経済新聞社で公表されています。
 http://indexes.nikkei.co.jp/nkave/index

 基点となっている2001年12月末から10年後の2011年12月末で、
 どうなっているか見てみます。

  ■普通の日経平均

   2001年末   2011年末   10年間の変動
   10,543円   8,455円    約マイナス20%

  これを基準に考えてゆきましょう!

  ■日経平均レバレッジインデックス(値動き2倍)

   2001年末   2011年末   10年間の変動
   10,000    3432     約マイナス66%

  日経平均自身がマイナスですから、マイナスなのは当然です。

  ですが・・・
   2倍の40%はどころではなく、66%もマイナス。  

  つまり26%も余計にマイナスしています。

  少しだけ問題の雰囲気感じて頂けましたか?!

 さて、反対指数はどうでしょう?日経平均がマイナスですから、
 プラスの様な気がしますよね?!。

  ■日経平均インバースインデックス(値動き反対)

   2001年末   2011年末   10年間の変動
   10,000    6718     約マイナス33%

  驚きませんでしたか?!

  繰り返します。「日経平均インバースインデックス」は

  「前日の終値を基点に、翌日は日経平均の反対の動きをする」
 
  構造です。

  ある日、日経平均が前日比1%マイナスすれば、
  インバースインデックスは1%プラスになるのです。

  ですが、それが10年積み重なると・・・
  
  日経平均が20%マイナスなのに
  プラスどころか、なんとマイナス33%!

  結構、驚かれる方もいらっしゃるのではないでしょうか?!

 次回はなぜこんな事になってしまうのか?!解説します。
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 (宜しければ下記も参考にしてください)
  ○アクティブリバランス投資法とは?!
   http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-86.html
  ○アクティブリバランス投資法、実行マニュアル
   http://ynavi.info/mag/act2.html
  ○主なバックナンバー
   http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-153.html
  ○アクティブリバランス詳細解説リンク集
   http://gookabu.blog48.fc2.com/blog-entry-53.html
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2012.05.22 Tue l 投資技法 l コメント (0) トラックバック (1) l top

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